考虑8年期利率为9.5％的债券,半年支付1次利息,按面值90％出售,其到期收益率为11.44％.如何计算的?
考虑8年期利率为9.5％的债券,半年支付1次利息,按面值90％出售,其到期收益率为11.44％.如何计算的?
考虑8年期利率为9.5％的债券,半年支付1次利息,按面值90％出售,其到期收益率为11.44％.我们现在用收益率中5个基本点的变化来计算其有效持续期.收益率为11.49％时,相关债券价格为89.77%,收益率11.39％时,价格为90.25％.这是如何计算的?
考虑8年期利率为9.5％的债券,半年支付1次利息,按面值90％出售,其到期收益率为11.44％.我们现在用收益率中5个基本点的变化来计算其有效持续期.收益率为11.49％时,相关债券价格为89.77%,收益率11.39％时,价格为90.25％.这是如何计算的?
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假设债券面值为1,计算如下,
半年支付一次利息,即8年支付16次利息.
1、到期收益率为11.44%
债券市价=1*((1+11.44%/2)^-16+9.5%/2*(1-(1+11.44%/2)^-16)/(11.44%/2))=0.9001
2、到期收益率为11.49%
债券市价=1*((1+11.49%/2)^-16+9.5%/2*(1-(1+11.49%/2)^-16)/(11.49%/2))=0.8977
3、到期收益率为11.39%
债券市价=1*((1+11.39%/2)^-16+9.5%/2*(1-(1+11.39%/2)^-16)/(11.39%/2))=0.9025
以上回答,希望对你有所帮助.
半年支付一次利息,即8年支付16次利息.
1、到期收益率为11.44%
债券市价=1*((1+11.44%/2)^-16+9.5%/2*(1-(1+11.44%/2)^-16)/(11.44%/2))=0.9001
2、到期收益率为11.49%
债券市价=1*((1+11.49%/2)^-16+9.5%/2*(1-(1+11.49%/2)^-16)/(11.49%/2))=0.8977
3、到期收益率为11.39%
债券市价=1*((1+11.39%/2)^-16+9.5%/2*(1-(1+11.39%/2)^-16)/(11.39%/2))=0.9025
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